La manera de finançar-se de les empreses de nova creació està canviant i està desconcertant als capitalistes de risc tradicionals.
Una empresa anomenada AngelList va sortir amb un nou producte anomenat AngelList Syndicates .
A través d'AngelList Syndicates, les persones riques poden invertir els seus diners amb els anomenats inversors 'àngel', que es donaran la volta i invertiran els diners agrupats en empreses emergents.
AngelList recollirà el 5% dels beneficis que obtinguin aquestes inversions. Els inversors àngel obtindran un 15 per cent. Els individus rics obtindran la resta.
El cap de setmana, els empresaris i «àngel» Jason Calacanis van sorprendre el món de les start-ups dient que sí va crear un Angel Syndicate i va recaptar 300.000 dòlars en només una setmana .
Segons la gent de la indústria, els sindicats AngelLists canviaran les coses:
Els inversors àngel podran “liderar” rondes en start-ups inicials. Els 'àngels' solen ser persones ben connectades i riques de la indústria tecnològica que inverteixen els seus propis diners en empreses emergents. Fa temps que existeixen. Però gràcies a AngelList Syndicates, ara poden escriure xecs molt més grans, xecs tan grans com els que només podien escriure les empreses professionals de capital risc.
La recaptació de fons no trigarà tant. Jason Calacanis, que ja ha recaptat 300.000 dòlars a través del seu sindicat AngelList, diu “Els CV volen setmanes perquè els seus socis pactin un acord i entenc que això forma part del seu valor per als seus LP. Però també crea problemes per als fundadors, que sovint es troben atrapats enmig de conflictes de socis (és a dir, no heu donat suport a la meva inversió de Google i hem perdut 250 milions de dòlars, de manera que no donaré suport a les vostres ofertes). També significa que els fundadors han d’esperar setmanes, de vegades mesos, per tancar el seu finançament.
Kristen Alderson i Chad Duell es van comprometre
'Em dedico un parell d'hores (i de vegades un parell de dies) a prendre una decisió d'inversió. De fet, normalment decideixo en qüestió de minuts. Perquè al cap i a la fi, sóc un producte de producte. Puc saber si un producte és bo o no, i per extensió, si els fundadors són bons o no, en qüestió de minuts.
Aquesta és una bona manera de finançar aplicacions. Les aplicacions són barates de fer, però tenen una finestra curta d’idees per executar, de manera que no poden permetre’s passar el temps recaptant fons.
Chip Kelly està relacionat amb Brian Kelly
Els empresaris tindran més opcions i probablement obtindran millors condicions. Soci de Union Square Ventures Diu Fred Wilson , 'Com més gent pugui dirigir una ronda, millor, almenys per als emprenedors'.
Les empreses de capital risc de nivell inferior es destruiran. Almenys això és el que pensa Calacanis. Ell escriu: 'La meitat inferior dels CV (els que realment no aporten molt de valor addicional) ja han estat en risc a causa dels seus rendiments anèmics, així que prediu que aquest és el clau del fèretre. Estan fracked.
Menys inversors àngel podran invertir en empreses emergents. Hunter Walk, soci de la firma VC Homebrew, assenyala que els inversors àngel escriuen xecs més grans arrancarà altres àngels. 'Abans com a fundador, podia haver aconseguit a Dave Morin i Kevin Rose en el meu acord, oferint-los cada 50.000 llimacs de dòlars. Ara cadascun representa més de 300.000 dòlars en dòlars del sindicat. Aquest llimac complet s’inverteix en cada acord o es pot reduir proporcionalment? Si no, de sobte els 250.000 dòlars de la ronda que vaig reservar per a àngels estratègics no m’aconsegueixen uns quants que aporten valor afegit, em fa triar quin sindicat vull incloure. Els àngels, que abans col·laboraven, ara podrien estar competint?
Alguns inversors àngels famosos en la indústria es veuran exposats com a inversors principals. Normalment, els inversors àngel tenen un paper molt passiu amb les empreses en què inverteixen. Escriuen un xec que és molt més petit que el principal inversor de capital inversió de la start-up i, després, observen com aquest 'lideratge' del capital inversor.
Si Angel Syndicate dirigirà les inversions, escriu Wilson , 'hauran d'aprendre a dirigir i dirigir bé'.
'Hauran de reforçar-se abans que ningú ho faci. Hauran de negociar el preu i les condicions. Hauran de seure a les taules. Hauran d’ajudar a fer la següent ronda. Essencialment hauran de treballar. És per això que, al cap i a la fi, estan sortint del sindicat.
Wilson diu que molts d'aquests àngels quedaran exposats com a pobres líders pel procés.
Escriu: 'No tothom és bo en això. De fet, molt poques ho són. És difícil ser un gran inversor principal i una cosa completament diferent a la de ser un inversor àngel molt buscat i que pugui contractar altres ofertes. Alguns resultaran fantàstics en això. Molts no. I només el temps dirà qui és i qui no.
Aquesta és una gran notícia per a empreses de servei complet com Andreessen Horowitz. El que realment fa AngelList Syndicates és mercantilitzar el capital inicial i donar una prima a qui l’obteniu i què us pot proporcionar la gent de qui l’obtingueu. Aquesta és una gran notícia per a empreses com Andreessen Horowitz, que donen feina a desenes de persones per ajudar les empreses de cartera a contractar, fer estratègies i fer negocis. Espereu que més empreses de capital de risc es comercialitzin a emprenedors com a consultores.
Aquest article va aparèixer originalment el Business Insider .
