La selecció d’un soci de capital pot ser una de les decisions més significatives i impactants que pren un empresari. En la majoria dels casos, un inversor en creixement serà una veu activa en les decisions de l'empresa i, per bé o per mal, pot guiar la direcció d'una empresa al llarg de diversos anys.
A això s’afegeix el fet que l’univers dels inversors en fase de creixement, des del capital risc i l’equitat de creixement tradicional fins a alternatives més esotèriques, ha explotat durant els darrers deu anys i molts empresaris es queden ratllant el cap sobre com abordar el procés.
La bona notícia és que el mercat del capital de creixement és gran, divers i presenta múltiples opcions. Tot i això, un empresari amb èxit ha de fer les preguntes adequades quan s’acosta al procés d’elecció d’un soci.
GrowthCap ha publicat recentment la seva llista de 40 Inversors de creixement menors de 40 anys que compta amb professionals de la inversió que s’han diferenciat del seu parell més ampli i representen els professionals més excepcionals en el camp de la inversió en creixement.
Els següents 5 inversors en creixement són exemplars dels que apareixen al rànquing de 2017 de GrowthCap i s’han diferenciat en el seu enfocament.
1. Nehal Raj, soci, TPG
Nehal es va unir a TPG el 2006 i actualment dirigeix la pràctica d'inversió tecnològica de l'empresa a nivell mundial. La responsabilitat de Nehal cobreix el capital privat de tecnologia de xecs de grans dimensions, el patrimoni de creixement tradicional i les inversions en impacte social.
Al llarg de la seva carrera a TPG, Nehal ha completat 15 inversions en fons de capital, creixement i augment de la firma. Actualment, Nehal és director de C3 IoT, Domo, EverFi, Mediware, Noodle Analytics (president), Sutherland Global Services i Zscaler. A més d’una important activitat inversora, Nehal ha sortit amb èxit de diverses inversions amb un retorn impressionant del capital invertit.
Anteriorment va ser director d’Aptina Imaging (adquirit per ON Semiconductor), CCC Information Services (adquirit per Advent International), Decision Insight Information Group (adquirit per CoreLogic), IMS Health (públic), Intergraph (adquirit per Hexagon AB) i Symbility Solutions (públic).
L’èxit de Nehal es pot atribuir no només a la seva profunda comprensió de l’espai del programari, especialment a les àrees de TI sanitària, seguretat, big data, IA i IoT, sinó també al seu enfocament pràctic de col·laboració amb empreses de cartera.
Enfocament inversor: Oportunitats tradicionals de compra de capital privat i de creixement dins del sector tecnològic.
2. Bob Nye, general Partner, JMI Equity
Bob es va unir a l'equip de JMI el 2005. Amb una profunda experiència en programari en diversos segments, Bob ha realitzat deu ofertes que representen més de 330 milions de dòlars de capital invertit al llarg de la seva carrera.
Bob també ha finalitzat amb èxit 6 ofertes, on va jugar un paper fonamental en proporcionar orientació estratègica als equips directius per ajudar a generar valor, per obtenir rendiments superiors a les mitjanes de la indústria. Per exemple, Bob va ajudar a una empresa de cartera prèvia a contractar un equip de gestió experimentat, a quadruplicar els ingressos, a transitar cap a un model d’ingressos recurrents i, finalment, a vendre a un comprador cotitzat en borsa a una valoració atractiva.
Actualment, Bob forma part dels consells d’Adknowledge, Benevity, Higher Logic, Level Access i Mid-Atlantic Venture Association.
Enfocament de la inversió: Oportunitats d’equitat de creixement en programari.
valor net de Clay Aiken 2016
3. Han Sikkens, director general de Summit Partners
Han es va unir a Summit Partners el 2004 i avui lidera els esforços d'inversió europea de la firma com a cap de l'oficina de Summit a Londres. Des del 2004, Han ha invertit prop de 1.000 milions de dòlars en capital en 11 empreses.
Treballa amb empreses del sector tecnològic amb un enfocament específic en la identificació d’empreses líder en categories i d’alt creixement en programari empresarial, ciberseguretat, Internet i tecnologia financera.
L’experiència inversora de Han inclou empreses com Avast, Darktrace i 360T, i ha desenvolupat una profunda comprensió del suport a les empreses en fase de creixement, ja que pretenen expandir-se més enllà dels seus mercats nacionals i establir una presència global.
Aquesta tesi es va executar en la inversió de Summit en Flow Traders, que va establir capacitats comercials mundials les 24 hores abans de completar la seva sortida a borsa a Euronext amb una capitalització de mercat de més de 1.600 milions d’euros el 2015.
Enfocament inversor: Oportunitats d’equitat de creixement en tecnologia financera, ciberseguretat i programari empresarial.
4. Jenny Baxter Moser, sòcia, consumidor de TSG
Jenny es va unir a TSG Consumer el 2007 després de completar el seu MBA a la Harvard Business School. Anteriorment, va treballar a Bain & Company en una funció de consultoria d’estratègia.
Tot i que Jenny treballa en diverses categories de consumidors a TSG, ha desenvolupat una profunda experiència en les àrees de bellesa, confecció i comerç electrònic. Ha assumit un paper actiu a l’hora de desenvolupar la xarxa d’assessorament digital de TSG, enfortint els esforços de subministrament existents de la firma i servint de mentor per a empleats de nivell inferior.
Al llarg del temps que Jenny va passar a TSG, la firma ha aconseguit amb èxit tres fons, inclòs el seu fons actual, TSG7, amb aproximadament 2.500 milions de dòlars de capital compromès.
Jenny ha participat personalment en les inversions de TSG en Smashbox Cosmetics, Dogswell, Kenra Professional, e.l.f. cosmètics, Paige, Alexis Bittar, REVOLVE i Backcountry.
Enfocament inversor: Oportunitats d’equitat de creixement en diverses categories de consumidors.
5. Dominic Ang, fundador, Turn / River Capital
Dominic va fundar Turn / River Capital el 2012 després de papers a Vector Capital i Advent International. Turn / River es va fundar amb un enfocament clar a invertir en empreses SaaS d’alt creixement i ajudar-les a impulsar una escala addicional mitjançant l’optimització de màrqueting, preus, vendes i renovacions.
Al llarg de la seva carrera, Dominic ha realitzat més de 15 ofertes que representen més de 500 milions de dòlars de capital invertit. Des dels seus inicis, Turn / River ha generat rendiments que el situen a la part superior de la classe d’actius de creixement.
Amb una tracció significativa en termes de noves inversions i sortides, el fons probablement continuarà superant els seus companys, tot proporcionant resultats impressionants per a les empreses en fase de creixement.
Enfocament inversor: Oportunitats d’equitat de creixement amb empreses SaaS que podrien utilitzar assistència en vendes i màrqueting.
