Per què Fintech és una de les indústries més prometedores del 2015?

Han passat aproximadament dues dècades des que una empresa financera realment va canviar el món. Inc 500 empresaris lideren un grup de disruptors, creats a l'ombra de PayPal, que canviaran la vostra relació comercial per diners per sempre.

Bill Clerico és un solter sense pretensions. Lleuger, amable i codificador pàl·lid, no sembla ser el tipus que es delectés amb les humiliacions rituals d’un programa de cites televisives. Però durant 44 minuts el 2011, podríeu trobar Clerico a Bravo, presentant el seu aspecte ('una pèl-roja petita i nerd'), la seva startup de tres anys ('A ningú li importa una empresa de programari') i el seu joc de maquillatge ( 'De debò saps com besar-te?') Amb alguna burla El Millionaire Matchmaker . 'Jo estava solter aleshores i pensava que hipotecaria una mica de dignitat personal per consciència', diu Clerico. 'No he trobat l'amor'.

Aquest va ser només el seu darrer esforç perquè la gent notés la seva empresa de programari de pagaments, WePay. Havia provat de contractar drets d’inici financers, però la sol·licitud de reunir-se amb el cofundador de PayPal, Peter Thiel, no va anar enlloc. Llavors WePay va segrestar una mica de publicitat en una conferència de desenvolupadors de PayPal, deixant caure un bloc de gel de 600 lliures (amb els bitllets de dòlars inclosos dins i un missatge sobre PayPal 'congelant els vostres comptes') a l'entrada. El flirteig incòmode a la realitat TV va ser el següent pas de la campanya de Clerico per fer que la seva empresa de processament de pagaments sonés més atractiva que, bé, una empresa de processament de pagaments.

'No era un espai interessant per estar-hi quan vam començar', recorda Clerico. 'La visió era que hi ha monopolis tan forts en termes dels bancs existents ... i ningú no va construir una empresa de pagaments reeixida des de PayPal'.

Segur que avui és interessant. Quatre anys després, Clerico i el cofundador de WePay, Rich Aberman, poden deixar enrere les trucades. Amb 24,9 milions de dòlars d’ingressos l’any passat (un 4.354,5 per cent més que el 2011), WePay (número 62 de la llista Inc 500 d’aquest any de les empreses privades de més ràpid creixement nord-americà) és rendible, amb un total de 75 milions de dòlars en efectiu per a inversors . La companyia de Redwood City, Califòrnia, val 220 milions de dòlars, segons PitchBook.

WePay també se centra en un nínxol de mercat en ràpida evolució. Cal processar totes aquelles donacions de targetes de crèdit que heu fet en llocs de finançament col·lectiu com GoFundMe o CrowdRise. WePay gestiona aquesta tasca en concret millor que la majoria. Això fa que l’empresa estigui a punt de créixer al mateix ritme que els seus clients. Clerico diu que aquest any està en camí de duplicar o, fins i tot, de triplicar el negoci.

WePay és una de les moltes startups orientades a finançar que dominen el rànquing: només de la categoria de serveis financers, quatre són entre els primers 20 i 27 de la llista en general, amb un ingrés combinat de 850,7 milions de dòlars el 2014. Aquestes empreses són de les primeres a notar una enorme oportunitat per reinventar el sector dels serveis financers. Aquesta indústria és actualment el segon objectiu més important per a la interrupció, després de l'assistència sanitària, segons una enquesta realitzada als Inc. 500 CEO d'aquest any (vegeu 'On viuen les grans oportunitats').

Vist des de fa temps com una indústria altament tècnica i altament regulada, dominada per bancs gegants que resisteixen la disrupció (que no sigui l’ocasional colapso mundial), les finances ara estan en plena onada empresarial. La demanda de serveis per als avançats és forta, provocada per la frustració generalitzada amb els grans bancs; l'oferta creix, alimentada en part pels tipus financers que picaven a fer alguna cosa que no sigui treballar a les mateixes megacorporacions. (“No crec que a ningú li agradi ser un banquer d’inversions”, riu Clerico, que va passar temps a Goldman Sachs i Jefferies.) I els baixos tipus d’interès han convertit el capital, la matèria primera de moltes empreses emergents relacionades amb els diners, barata i abundant.

Potser el més important, els clients han adoptat la idea gràcies a l’augment de l’economia de la demanda de mòbils. 'El món està molt més connectat avui que fa 15 o 20 anys. Les eines disponibles (emmagatzematge econòmic, informàtica econòmica i anàlisis meravelloses) han canviat, l’entorn regulador ha canviat i la gent està molt més còmoda gestionant els seus diners i negocis en línia ”, afirma Pat Grady, soci de Sequoia Capital . La seva empresa de capital de risc sovint fa apostes en aquest món, amb inversions des de PayPal a Square fins a Prosper (núm. 86), i Grady veu grans oportunitats per davant. 'Si voleu somiar una mica, tot el sistema financer es podria refer amb les empreses que estem veient avui', diu.

I quin objectiu tan gros i gros han de refer. Goldman Sachs estima que els avançats podrien robar fins a 4,7 bilions de dòlars d’ingressos anuals i 470 mil milions de dòlars en beneficis de les empreses establertes de serveis financers. Fins i tot una fracció d’un punt de quota de mercat representa un negoci significatiu, de manera que els inversors cauen per si mateixos per recolzar els nous entrants. O per posar-se en si mateixos: Goldman està tan impressionat amb el fintech que llança la seva pròpia operació de préstec en línia. Segons les estimacions de Santander, Oliver Wyman i Anthemis Group, els capitalistes de risc van invertir 23.500 milions de dòlars a nivell mundial en tecnologia fintech en els darrers dos anys: 'D’aquesta inversió, el 27% ha estat en préstecs al consumidor, el 23% en pagaments i el 16% en préstecs empresarials. ', van escriure els investigadors en un informe recent, que afegia:' Fintechs té dos punts de venda únics: un millor ús de les dades i una experiència de client sense friccions '.

En alguns aspectes, el fintech està sent revolucionat pels empresaris per als empresaris. Podeu obtenir el vostre pròxim préstec comercial a Lending Club, OnDeck o Kabbage, en lloc d’un banc que necessita per sempre; en lloc d’interessar empreses de capital risc o altres inversors tradicionals, ara podeu mirar Kickstarter, Indie & timy; gogo o CircleUp. Square, Stripe o WePay podrien processar les transaccions de la vostra empresa amb menys maldecaps. I podeu gestionar els vostres diners automàticament a Betterment o Wealthfront i no pagar per consells d’inversió que puguin superar o no el mercat. Fins i tot podeu començar a substituir els diners mitjançant Coinbase, Circle i altres opcions de moneda digital.

Segons la visió d’empresaris de tecnologia fintech com Rob Frohwein, director general de la plataforma de préstecs per a petites empreses Kabbage (núm. 36), els préstecs en línia no haurien de ser el lloc on aneu després que altres us rebutgin. Hauria de ser el primer lloc on es mira quan es vol créixer '. Frohwein, advocat tecnològic, va iniciar Kabbage amb seu a Atlanta el 2009 amb la veterana de la indústria financera, Kathryn Petralia, i l’empresari de seguretat i dades, Marc Gorlin. Els fundadors van notar que hi havia moltes més dades disponibles en línia, que van pensar que podrien utilitzar-les per subscriure préstecs a petites empreses que d’una altra manera no podrien obtenir crèdit, i fer-ho gairebé en qüestió de minuts, no les 24 hores aproximadament que passen els empresaris, de mitjana, sol·licitant préstecs bancaris. Cinc anys després, Kabbage ha crescut fins a obtenir uns ingressos anuals de 40,2 milions de dòlars, un 6.722,4% més en tres anys. 'Estem realment al començament d'aquest període renaixentista en préstecs alternatius', diu Frohwein. 'I espero el dia en què no s'anomeni alternativa'.

Aquest dia s’acosta més. A finals de l'any passat, el Lending Club i el prestador de petites empreses OnDeck Capital van sortir a borsa, les OPC que quasi tots els fundadors, inversors i analistes assenyalen com una validació del que poden aconseguir els empresaris de tecnologia fintech i de l'impacte que tenen ja tenint.

Només cal que ho demaneu a WePay. Va començar com una empresa que resolia el petit problema de moure petites quantitats de diners. Suposem que volíeu facilitar als vostres amics la recopilació de diners per reservar excursions d’esquí: aquest era el problema que Clerico es va proposar resoldre amb Aberman, el seu company de pis de primer any al Boston College el 2003. Després de graduar-se, Aberman es va dirigir a la facultat de dret de Nova York University i Clerico van dedicar-se a la banca d’inversions, on va començar a treballar amb consellers delegats inicials. Aquestes reunions li van donar l’error emprenedor i la feina (i algunes targetes de crèdit) li van donar prou diners per finançar WePay. El 2008, els amics van llançar el seu negoci.

WePay és una empresa diferent ara. A finals de 2013, els fundadors van fer una aposta arriscada pel futur del crowdfunding i van tancar el negoci original de pagaments col·lectius de WePay, tot i que aquest segment representava el 40 per cent dels ingressos. En lloc d'això, WePay es va concentrar en el processament de pagaments entre bastidors, que va començar com una petita empresa secundària, però que va superar ràpidament el creixement dels consumidors. Quan doneu a les factures de l’hospital d’un amic a GoFundMe o contracteu una mainadera a Care.com, WePay recapta diners de la vostra targeta de crèdit i l’obté al destinatari, cobrant la seva quota (un 2,9% del total competitiu, més 30 cèntims) ) pel camí.

Va resultar una aposta immensa. Els pagaments de finançament col·lectiu han explotat, passant de 3.900 milions de dòlars el 2013 a 9.500 milions de dòlars el 2014, segons la consultora Massolution, que prediu que aquest nombre gairebé es duplicarà aquest any. El que va fer les compres en línia per PayPal, l'augment de l'economia de GoFundMe sembla estar fent per WePay.

-

'Estic suant per emoció'. Culpar la humitat de Manhattan a principis d’estiu, culpar el vestíbul de l’hotel hipster ple, culpar el seu consum ràpid de dues begudes exprés, però Max Levchin culpa el tema: processament de pagaments.

Ha passat més d’una hora i el cofundador de PayPal amb prou feines s’ha aturat per respirar. Tot i que una vegada Thiel es va mostrar reticent a reunir-se amb alguns futurs successors de PayPal, Levchin està incansablement il·lusionat amb els nous innovadors financers. WePay n’és un: és un inversor. 'Peter i jo vam tenir reaccions molt oposades a l'experiència de PayPal', diu Levchin, recordant una conversa just després que els dos homes se n'haguessin marxat. Thiel li va dir: 'Estic esgotat i no vull tocar mai més aquesta indústria'. I vaig dir: 'Ja ho trobo a faltar'. '

Des de llavors, Thiel va recuperar el seu entusiasme: és un inversor de Stripe, un competidor més gran de WePay, igual que Levchin. Però la seva aparent preocupació anterior sobre el sector reflecteix la seva trajectòria decebedora. En les prop de dues dècades entre el llançament de PayPal i la sortida a borsa de 2014 del Lending Club, ningú més ha reinventat completament el món financer als Estats Units.

Ara Levchin és un dels que aposta per que aquesta nova collita d’empreses, inclosa la seva, pugui reordenar l’univers dels diners i fer-lo més transparent i amigable amb el consumidor en el procés. La seva afirmació, llançada el 2013, té grans ambicions: 'En definitiva, ens veiem com un banc de serveis complets', diu.

Té molt camí per recórrer. Afirmar primer el préstec al consumidor dirigit, i aquest any es va derivar en préstecs estudiantils per a programadors. El seu primer producte intenta suplantar les targetes de crèdit d’alt tipus d’interès que venen els minoristes amb préstecs a terminis en línia, que els clients poden sol·licitar mentre compren. Levchin admet que no ha esbrinat tot el full de ruta, especialment la manera de navegar per la forta càrrega reguladora de la banca. 'Definitivament trigarà una estona a arribar-hi', diu. 'Mentiria si digués que sé exactament com aconseguim FDIC això i SEC allò'.

quants anys té Gavin Butler

Mentrestant, Levchin aposta per diverses empreses que puguin transformar l’ecosistema, inclosa WePay. Però també està emocionat per l’arribada fintech d’un goril·la de 800 lliures (o potser cefalòpode) d’un entorn decididament menys emprenedor. 'Compartir els focus amb Goldman Sachs no és malament', diu. 'Estan cridant més atenció i més diners per als inversors a la indústria'. I des d'un potencial punt de vista competitiu, 'ningú corre més perill de ser colpejat pels reguladors que el calamar vampir'.

Tot i això, el món fintech està senyalitzat amb startups engolides per peixos més grans (Mint, Venmo, Braintree) o enfonsades: el gestor de finances personals Wesabe, el banc en línia PerkStreet i l’intercanvi Bitcoin BitInstant són alguns dels condemnats. Aquest últim, sobretot, va afectar els reguladors: BitInstant va ser un dels primers líders del mercat de divises digitals incipient, però el cofundador Charlie Shrem compleix actualment dos anys de presó acusats de blanqueig de diners. Arriba un altre control fintech: el Departament del Tresor ha llançat recentment un estudi sobre les pràctiques de préstec en línia.

'L'única cosa que em preocupa serien els mals actors que contaminen la piscina i que minen la confiança dels inversors en el que estem fent tots', afirma Aaron Vermut, conseller delegat de Prosper. Hauria de saber; ha passat els últims dos anys ajudant la seva empresa a recuperar la recuperació de la mort prèvia provocada pel regulador. Prosper, fundada fa 10 anys per Chris Larsen i John Witchel, va ser el primer mercat de préstecs en línia dels Estats Units, fins i tot abans de Lending Club. Però el 2008, quan la Comissió de Valors i Canvi va decidir que Prosper i Lending Club venien títols en lloc de proporcionar préstecs, l’un va gestionar l’escrutini millor que l’altre. Lending Club va suspendre ràpidament el seu negoci per atendre les preocupacions de la SEC i va reiniciar en millors condicions amb els reguladors; Prosper va reaccionar més lentament i, finalment, va ser atropellat amb una ordre de cessament i cessació. Larsen va marxar el 2012 i, a principis del 2013, Prosper tenia un conseller delegat interí, una ronda de finançament recentment fallida, un consell d'administració fràgil i una demanda col·lectiva relacionada amb les vendes de valors de la companyia.

'Vaja, aquesta cosa desordenada sona com una cosa en la qual podríem enfonsar les dents', recorda Vermut pensant. Ell i el seu pare, Stephan, juntament amb el soci Ron Suber, acabaven de vendre el seu principal negoci de corretatge a Wells Fargo i desitjaven un nou projecte. Van invertir 3 milions de dòlars, van aconseguir un grup d’inversors liderat per Sequoia per 17 milions de dòlars més i van iniciar un canvi d’inversió.

Aquesta primavera, Prosper va tancar una ronda de 165 milions de dòlars, valorant l’empresa en gairebé 2.000 milions de dòlars. Prosper ara està a l’alçada del seu nom: els ingressos van ascendir a 81,3 milions de dòlars el 2014 (un augment del 3.618,1 per cent en tres anys) i Vermut al juny va predir que Prosper ‘s’acostaria als 200 milions de dòlars’ aquest any. 'Vam arribar amb la comprensió que o faríem un èxit realment gran o que el trencaríem', diu Vermut. 'I ens vam apropar força un parell de vegades, però sincerament puc dir que ara és més gran del que mai pensàvem que aconseguiria'.

WePay també té més en compte; una recent ronda de finançament de 40 milions de dòlars l'ajudarà a expandir-se a Austràlia, el Regne Unit i, finalment, la resta d'Europa occidental. 'Donem servei a alguns llocs i plataformes de mercat de grans finançaments globals i volem ajudar-los a moure diners a tot el món', diu Clerico.

Les seves visions sobre la dominació mundial del processament de pagaments encara provoquen certes burles, tot i que actualment no estan al cable, ni a costa de les seves desventures romàntiques. Clerico està ara 'feliçment compromès amb algú que no vaig conèixer al programa', un company de classe del Boston College i un reclutador de Facebook que va conèixer en la seva reunió universitària de cinc anys.

Però després d’abandonar el negoci inicial de WePay i el seu objectiu original de simplificar els seus viatges d’esquí, Clerico s’ha reduït a utilitzar antics avorrits fulls de càlcul i transferències bancàries per fer un seguiment de les despeses d’esquí del seu grup. Els seus amics 'ara es burlen de mi, perquè WePay ja no fa pagaments de grup', diu. 'Sempre rebo un missatge de correu electrònic que em diu' Oh, si només hi hagués una manera fàcil de recollir els diners '.

Amb WePay que intenta aportar fins a 75 milions de dòlars en negoci aquest any, sembla que n’ha trobat un.

Perkstreet
Boom and Bust
Als clients els encantava aquest banc en línia i les seves generoses recompenses, que costaven massa de mantenir. Es va tancar el 2013.

A la coberta
Segona etapa
El prestador de petites empreses es va fer públic el 2014, validant un mercat per a empreses emergents que proporcionen crèdits a un preu elevat però ràpid als empresaris.

BitInstant
Flame-Out
Aquesta primera posada en marxa de Bitcoin va ser recolzada pels bessons Winklevoss, però va ser sotmesa a un control regulatori i tancada el 2013. El seu cofundador és ara a la presó per blanqueig de diners.

Coinbase
Tractant nou territori
Una de les startups relacionades amb Bitcoin amb més èxit, aquest intercanvi de divises virtual està recolzat tant pels VC com pels bancs.

Quadrat
Velocitat d’escapament
L’empresa de pagaments mòbils va canviar la manera d’acceptar els pagaments per les petites empreses, però també ha tingut problemes amb els contratemps dels productes i amb una rumorosa sortida a borsa.

WePay
Nova Trajectòria
Llançada com a empresa de pagaments al consumidor, el 2013 WePay es va dedicar a processar pagaments per a llocs de finançament col·lectiu, i des de llavors s’ha disparat.

Prosperar
Recuperació tardana
Un dels primers innovadors en préstecs en línia, va vacil·lar sota un control regulatori, però va començar una recuperació el 2013 i ara val 1.900 milions de dòlars.

Millora
Pilot automàtic
Aquest 'robo-assessor' està jugant amb Wealthfront, entre d'altres, per construir un tipus de firma de gestió de riquesa més econòmica i més fiable.

No tinguis por
Into Thin Air
Precursor de Mint.com, aquest gestor de finances personals es va llançar el 2006, però va perdre terreny davant del seu competidor més conegut i va tancar el 2010.

Ratlla
Escalant ràpid
El processador de pagaments de cinc anys, valorat en 5.000 milions de dòlars, ha rebut un ascens de clients com Facebook, Twitter, Apple i Kickstarter.

Club de préstecs
Amunt i lluny
Amb la seva sortida a borsa del 2014, el mercat de préstecs en línia va consolidar el seu paper com a líder d’aquesta generació de tecnologia fintech.

Clinkle
Augmentant
La posada en marxa de pagaments mòbils va atreure buzz i més de 30 milions de dòlars d’inversors de gran perfil, abans de pivotar productes i hemorràgics executius de gran perfil.

ZestFinance
Apuntant alt
ZestFinance, que ven costosos préstecs al consumidor a persones que d’una altra manera no poden obtenir crèdit, amplia els seus serveis de dades a la Xina i ocupa el número 192 de la llista Inc 500 d’aquest any, amb ingressos de 51 milions de dòlars el 2014.

Swift Capital
Agafant impuls
L’empresa de finançament per a petites empreses, que proporciona avenços d’efectiu relativament costosos però ràpids, és el número 64 de la llista Inc 500 d’aquest any, amb ingressos de 27,5 milions de dòlars el 2014.